出口红灯警报！今年这些国家货币“跳楼式”贬值！

近期，全球疫情持续蔓延，二次“封国”的国家也越来越多，各国贸易均受到不同程度的影响。除此之外，多国货币对美元大幅贬值，南美欧亚等市场收款风险凸显！对此，该国买家的进口成本势必急剧升高，部分买家则可能会做出弃货、拒付尾款等极端行为。

巴西雷亚尔成为今年贬值最严重货币之一，由于巴西疫情、财政和政治的不稳定，雷亚尔不仅对美元贬值，对各个贸易伙伴国家的货币也在加剧贬值。此外，土耳其里拉、阿根廷比索、匈牙利福林等同样贬值严重，外贸企业在出口业务中请务必注意。
01巴西雷亚尔：贬值超40%

截至10月底，巴西货币雷亚尔已成为今年全球范围内相对于美元贬值幅度第三高的货币，年内贬值幅度超过40%，仅次于赞比亚货币克瓦查（kwacha）和苏里南元（dollar）。

巴西目前的新冠确诊病例排在全球第三位。目前巴西国内通货膨胀严重，在食品和汽油价格上涨的推动下，巴官方通货膨胀指数（IPCA）9月较8月上涨0.64%，这是2003年来同期最高值。10月时，世界银行和国际货币基金组织则分别预测巴西今年经济将下降5.4%和下降5.8%。

雷亚尔兑美元一度在10月底时升至5.7790:1，而年初时，仅为4:1左右。巴西央行当地时间9日发布的最新一期《焦点调查》报告显示，分析师认为，到今年底前，巴西雷亚尔与美元的汇率将为5.45比1。到明年底前，汇率将升至5.2比1。

02土耳其里拉：贬值30%

土耳其里拉今年初以来贬值将近30％，汇率在当地时间6日晚间跌至历史新低，为1美元兑换8.52土耳其里拉。

9月，土耳其央行将政策利率从8.25%上调至10.25%，这是2018年以来首次调高政策利率，此举有助于提振土耳其里拉、抑制通货膨胀。然而里拉仍然溃不成军。

11月7日，土耳其总统宣布解雇中央银行行长穆拉特•乌伊桑。据土耳其多名官员表示，之所以炒掉他是因为埃尔多安对动用数百亿美元储备支撑里拉的努力失败感到失望。紧接着，当地时间11月8日夜间，土耳其国库与财政部长阿尔巴依拉克在其社交账号上发布声明，称因为健康原因宣布辞职。

为了支撑汇率，土耳其消耗外汇储备的速度已经超过了其他任何一个主要发展中经济体。

03阿根廷比索：外汇储备见底

阿根廷的经济也遭遇了疫情的重创，目前其通胀率已经达到了惊人的37%。

根据阿根廷商会（CAC）进行的数据统计调查，阿根廷各商家中除了10.1%的商家未看到其销售额变化以外，有38.8%的商家表示其销售额相比疫情之前降低了50%以上；在疫情暴发六个月后，有38%的公司表示在目前的措施下还能坚持30天，34.1%的公司表示不得不减小规模，还有10.1%的公司表示不得不关闭。

经历了8月份比索大跌后，阿根廷政府于当地时间9月1日授权进行外汇管制。但显然并没有起到什么作用。阿根廷官方与黑市的比索汇率不断扩大。前者订定为每美元可兑换82比索，后者在8月中为1美元兑130比索。10月16日，黑市美元价格再次突破纪录，达30多年来最高峰，1美元兑换178比索，单日即上涨7比索，与官方美元差距达130%。

自8月中旬以来，阿根廷央行外汇储备已从60亿美元急剧萎缩到只剩下约16亿美元。更为严重的是，由于外汇储备见底，阿根廷政府不再对部分进口公司发放进口许可证。

04伊朗里亚尔：有史以来最低

伊朗是中东地区疫情最严重的国家之一，雪上加霜的是美国对其的制裁。

自2018年美国总统特朗普宣布退出伊朗核协议并重启对伊制裁以来，伊朗货币里亚尔经历了大幅贬值。于是伊朗官方干脆下了狠手，在5月份直接把官方货币面额抹去四个零，以新货币土曼替代里亚尔，1土曼等于10000里亚尔。

伊朗央行则从9月2日起开始暂停向普通民众提供每人每年2200美元（或等额其他外币）的外汇兑换配额，原因是银行汇率和市场公开汇率差距扩大形成了套利空间。

10月8日，美国财政部宣布制裁18家伊朗银行。里亚尔汇率应声剧烈波动，10月18日，汇率达到了有史以来的最低点，美元1:32.2万里亚尔。

不过好消息是，为了稳定外汇，目前伊朗官方的最新规定是，伊朗政府允许部分进口商“不转移外汇”，使用本国境内或境外的外汇进行进口。

05匈牙利福林：欧盟最脆弱

同样进入经济寒冬的还有中欧国家匈牙利。匈牙利货币福林不断贬值，年内贬值8%左右，成为欧盟最脆弱的货币之一。

11月10日，福林对欧元为358.8，年内最低曾低至371。最新公布的统计数据表明，匈牙利货币处于经济下降和物价上涨的双重压力之下。

06俄罗斯卢布：贬值20%

今年以来，俄罗斯卢布对美元已经暴跌20%。9月份，甚至成为了主要新兴市场中表现最差的货币，暴跌7.1%。

11月2日，卢布对美元汇率一度跌破80关卡，无限接近3月以来最低值，那也是4年以来的最低点。

不过值得注意的是，目前中俄已经在主动去美元化，俄罗斯和中国媒体都报道称，在今年俄罗斯一个旨在加强欧亚经济联盟同中国区域联合的视频论坛上，双方达成共识，要用本国货币进行贸易结算，避免使用美元和欧元。

人民币国际化步伐加快

根据俄罗斯央行和联邦海关最近的数字显示，2020年第一季度，俄罗斯和中国贸易中的美元结算份额首次下降到了50%以下。俄中贸易中美元结算的比例只有46%，欧元只有30%，也降到了历史最低水平。俄罗斯也在外汇储备中大量增持人民币。

其实不仅是俄罗斯，土耳其央行也在6月19日对外发布消息称，所有于6月18日通过该银行支付从中国进口商品费用的公司，均以人民币进行结算，这是自2019年中土签署双边本币互换协议后，土耳其首次以人民币作为结算货币。土耳其央行表示，以人民币结算将“进一步加强土耳其与中国之间的金融合作”。

目前人民币已与马来西亚林吉特、新加坡元、泰铢等9个周边国家及“一带一路”沿线国家货币实现了直接交易，与柬埔寨瑞尔等3个国家货币实现了区域交易。到今年年初，已经有25个国家和地区通过人民币进行清算，并且在当地设立了人民币清算行。

在外贸人反映主动提出使用人民币支付的买家群体中，主要来自于俄罗斯、伊朗、埃及、阿尔及利亚、委内瑞拉等美元外汇较少或受美国制裁的国家或地区，以及马来西亚、越南、印度、巴基斯坦、日本等东盟或亚洲周边国家，也有越来越多的欧洲客户愿意使用人民币为支付货币了。

所以考虑到汇率波动的风险，我们外贸人在与上述国家客人合作时，不妨多问一句，是否可以用人民币报价、付款。

延伸

阅读

美元或遭遇更大抛售 欧元区经济复苏面临重大风险

人民币升值至两年新高！

近日，美国大选结果终于明朗，但令人意外的可能是，我们看到(离岸人民币)和亚洲货币受益，也看到了更广泛的美元抛售。11月9日，人民币兑美元中间价报6.6123，调升167个基点，升值至2018年6月28日以来最高。

美国大选后国际贸易政策不确定降低 美元或遭遇更大抛售

CNBC报道指出，花旗私人银行策略师预计，鉴于拜登的表态减少了国际贸易政策的不确定性，美元将进一步走软。摩根大通私人银行的Adam Margolis表示，目前的主题是继续寻找“机会”，以削减对美元的过度仓位敞口。

报道称，美元势将进一步走软，据分析师说，市场认为大选后地缘政治风险正在下降，而下一个刺激方案可能会小于预期。花旗私人银行策略师预计，鉴于拜登的表态减少了国际贸易政策的不确定性，美元将进一步走软。

如果拜登当选总统，则意味着回归更传统的治理。它将导致外交政策执行方式的重大转变。联盟建设将回归。‘关税威胁第一’的谈判策略将会结束。”该银行首席投资官David Bailin和首席投资策略师、首席经济学家Steven Wieting在周一发布的一份报告中写道。

他们说，这将使全球大部分金融市场受益，尤其是新兴市场。

“或许，大选后最清晰的事情是全球贸易。美国外交政策将进入一个更可预测的阶段，关税威胁不会升级。我们认为，美元下跌和新兴市场崛起的可能性很大。”

“大选结果公布后，更令人意外的可能是，我们看到(离岸人民币)和亚洲货币受益，看到了更广泛的美元抛售，”摩根大通私人银行的Adam Margolis周一在CNBC的“亚洲街道标志”节目中表示。他补充称，值得注意的是，这还包括一些新兴货币。

过去几天，亚洲货币走强，离岸人民币汇率周一触及28个月高点，周二早间进一步升值至6.61。据路透社(Reuters)报道，日元兑美元汇率上周五触及103.18日元兑1美元的8个月高点。

该行外汇、大宗商品和利率主管Adam Margolis指出，有一种观点认为，拜登的胜利降低了总体的地缘政治风险溢价，并对亚洲以外地区产生了“溢出效应”。

他补充称，目前的主题是继续寻找“机会”，以削减对美元的过重的仓位敞口。

他说:“我认为重要的一点是，未来财政刺激力度有所降低的前景至少已在一开始导致收益率下降。”“我认为，这将把责任推回到美联储身上，强调了他们有效沟通的重要性，即我们将经历一段长期的实际利率为负的时期。”

随着利率走低，美元将受到影响，因为投资者可能会逃离以美元计价的资产，因为这些资产的收益率较低。

Phillip Futures周一在一份报告中也表示，如果第二轮刺激计划规模小于预期，美元可能走软。

“美元的前景愈发黯淡…有迹象显示，美联储可能通过印钞而非政府支出来提振经济，”报告称。

共和党控制参议院，民主党控制众议院，一个分裂的国会可能意味着一个小规模的经济刺激计划。Phillip Futures称，这加大了美联储加大购债计划和其他经济支持政策的压力，进而令美元承压。

FXTM市场分析师：对辉瑞疫苗在全球推出的时间表及其真正功效仍有很大疑虑，在情况进一步明朗之前，这种疑虑可能令金价受到支撑。美债收益率为负值以及货币政策进一步放松的前景仍可能为黄金注入新的动力。

疫情重燃欧元区经济复苏面临重大风险

路透调查的分析师预计，随着新冠疫情再度席卷欧洲，欧元区经济复苏面临严重的停滞风险。近90%的分析师认为，目前欧洲新冠感染病例反弹扼杀欧元区经济复苏萌芽的风险较高或非常高。“封锁措施之后的反弹将使经济失去动能，第二波疫情可能使一些国家再度陷入衰退，导致欧元区经济复苏中断 。近期采取更严格封锁措施的风险加大，这将导致衰退，尽管GDP萎缩幅度不会像第一次那样大。”

按年来看，今年经济预计萎缩8.0%，几乎持平于9月预估中值(萎缩8.1%)，国际货币基金组织(IMF)的预估为下降8.3%。对2021年的预估为增长5.1%，略低于9月时预估的增长5.5%，但优于IMF预估的增长5.2%。对2022年经济增长的预估与前月一致，仍为成长2.7%。

超过60%的分析师表示，欧元区失业率至少六个月都不会触顶。预计失业率最高达到9.4%，低于10多年前全球金融危机后的10.3%，且远低于2013年欧债危机期间12.1%的峰值。此外，分析师预计至少到2023年，欧洲央行都将维持存款利率为负0.50%、再融资利率为零。

人民币中间价调升167点创逾两年新高

人民币中间价迎来三连涨。中国外汇交易中心数据显示，11月9日，人民币兑美元中间价报6.6123，调升167个基点，升值至2018年6月28日以来最高。当日在岸人民币对美元汇率收报6.5728，升值487点，这也是自2018年6月底以来，在岸人民币首次升破6.6关口。与此同时，更多反映国际投资者预期的离岸人民币对美元一路走高，日内一度收复6.55关口。

刚刚过去的10月，人民币兑美元即期汇率实现连续五个月上升，分析人士指出，美元走势仍是影响人民币汇率的重要因素。相关人士指出，美国推出量化宽松和零利率的货币政策，财政赤字达15%以上的历史性高位，无疑会推动美元贬值。而我国经济恢复得比较好。同时，国际收支呈现贸易项下和资本项下‘双顺差’的局面，会对人民币升值形成推动作用。还有非常重要的一点是，中国执行的是稳健的货币政策。在稳健基调下，人民币利率保持在一个合理的水平，这样的利率水平跟美元的利率之间存在利差，这将会推动其他货币计价的资产向人民币计价资产转移。

近期人民币兑美元强劲表现，主要受国内外经济基本面、政策间分化预期推动，近日美元指数走弱也提振投资者做多人民币热情。对于后续人民币汇率走势，市场人士普遍预计人民币中长期将在波动中趋向升值，但双向波动的弹性会更大。

后续人民币汇率仍有升值空间，继续调高今年末至明年汇率波动中枢至6.5，波动区间为6.3-6.7。超预期升值可能来自实体部门集中结汇、美元超预期下行；超预期贬值可能来自地缘政治因素超预期，但这些情形出现并引发汇率大幅超调的概率并不大。

近期国内外经济基本面与政策面分化仍有望支撑人民币汇率，但从内、外环境看，人民币汇率本轮升势接近尾声，随后人民币有望转向强势双向震荡格局。

未来一段时间，人民币的国际化和中国金融市场的进一步开放将有助于推动人民币在未来进一步升值。人民币国际化将推动全球对于人民币的需求进一步上升，在全球支付结算等交易活动中人民币的使用规模将越来越大，越来越多的交易者和投资者会持有人民币对中国的金融市场进行投资。同时，我国金融市场开放程度越来越高，将更加便利这些投资，这也会有助于更多投资者以人民币投资于人民币资产。

（来源：浙江贸促综合整理自焦点视界、新华网、中国驻欧盟使馆经商处、FX168财经报社）

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